安信证券研究员张龙认为,收购前预计国电电力2010年、2011年每股收益为0.35元、0.37元,收购完成后每股收益将达到0.40元、0.47元,业绩增厚16%～26%本收购有利于提升公司价值,维持对公司“增持-a”的评级,目标价为10元 (曙光)
国泰君安研究员王威认为,国电电力是电力板块中极少数能较好实现资产注入预期的公司之一自股改过程中得到国电集团承诺以其为电力资产整合平台、逐步实现整体上市以来,已是按部就班地实施第二次向集团的资产收购,良好的节奏把握及增厚效应,令市场对其未来的进一步电力资产整合充满正向预期
公开披露的数据显示,今年1-7月,江苏电力实现营业利润9.54亿元,净利润7.62亿财报越看越有趣pdf元,其中归属于母公司所有者的净利润4.47亿元,全面摊薄净资产收益率为16.74%
尽管已经陆续有多处资产注入国电电力,但业内人士认为,此前国电电力拥有的装机容量占国电集团总规模的比重仍比较低联合证券研究员王爽指出,截至今年9月底,国电集团拥有控股装机容量达7695万千瓦,其中火电装机容量为6846万千瓦,资产注入的前景十分广阔,而目前只是开始
在停牌筹划定向增发注入资产后不到一个月,上周五国电电力()公布了《非公开发行a股股票预案》,拟向大股东中国国电定向发行不超过7.83亿股,用来购买国电江苏电力有限公司80%股份此次收购对国电电力的业绩有多大提升?中国国电还会向国电电力注入哪些资产?
申银万国研究员余海、王海旭认为,国电电力目前估值水平尚未充菜鸟屋影院随机播放分反映公司盈利能力的持续回升,以及水电资产即将进入收获期和煤电联营规模逐步扩大的特征,维持“买入”评级,目标价为9.50元
国电江苏公司收益不错
国电江苏公司地处我国经济发达地区,上网电价和机组利用小时相对较高,盈利能力强,发展前景好因此,收购完成后,公司的营业收入和盈利能力都将进一步得到提高
据国信证券研究员徐颖真分析,不考虑本次收购,预计国电电力2009年的净利润为20.7亿元,相当于每股收益为0.38元;2010年的净利润为22亿元,相当于每股收益为0.40元根据华东电厂的普遍情况进行推测如下,1-7月江苏公司实现归属于母公司股东的净利润4.47亿元,80%的权益相当于3.58亿元,由于华东地区火电企业下半年情况显著好于上半年,预计今年全年可实现净利润10亿元,财报越看越有趣80%对应8亿元,同时由于下属电厂电价低于标杆因此暂无电价下调风险假设2010年行业维持目前比较平稳的态势,2010年实现增发后公司可实现合并净利润30亿元,对应增发后的总股本61.62亿股,相当于每股收益为0.48元,即理论上增厚幅度为20%
早在2006年国电电力股改之时,控股股东中国国电就曾承诺:以国电电力为平台,将中国国电优良的经营性资产注入国电电力,以使国电电力长期、持续、健康、稳定发展此后,国电电力先后收购了中国国电持有的国电浙江北仑第一发电有限公司70%股权、国电石嘴山第一发电有限公司60%股权、国电大渡河流域水电开发有限公司18%股权、国电内蒙古东胜热电有限公司50%股权、国电建投内蒙古能源有限公司50%股权和浙江北仑发电有限公司2%股权
合理估值应在9元以上
还有资产进一w3cschool菜鸟教程步注入
国泰君安研究员王威认为,国电电力自2008年中期至今,始终是他电力股中首选推荐品种,2008年表现出的业绩韧性及2009年资产注入预期直至启动令投资者印象深刻2010年公司亦不乏亮点———瀑布沟电站的逐步投产、内蒙煤电基地电厂和煤矿的建设推进、参与山西煤炭资源整合进程的加深等,令他仍维持对公司的首选配置推荐
以下是本文可能影响或涉及到的板块个股:
山西证券研究员崔玉芹认为,本次收购将增厚国电电力2010年每股收益0.06元左右,增厚15%左右经测算收购后预计2010年每股收益在0.46元左右,考虑到公司盈利能力的持续回升以及水电资产即将进入收获期和煤电联营规模逐步扩大,给予20倍pe,公司合理估价为9元左右,给予“买入”的投资评级
申银万国研究员余海、王海旭指出,菜鸟学电脑基础知识国电集团选择盈利回升明显的江苏地区资产进行注入,进一步明晰国电电力未来成长性同时江苏公司剩余20%股权还在国电集团中,主要是为国电集团继续在江苏拓展火电和新能源发电等电源项目做准备,不排除未来继续注入国电电力的可能
在国电电力复牌后,券商研究员多数认为国电电力在获得资产注入后,将会明显提升其估值水平,目前不到8元的市价已被低估,合理估值应在9元以上
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